Временной профиль
Торговую сессию можно разделить на различные периоды по активности и волатильности. Ниже я попытаюсь дать характеристику этих периодов. Но сначала несколько слов о методиках объективного исследования временного профиля торговой сессии.
Методика калькуляции временных профилей.
Данные: минутки фьючерса на индекс РТС (RIM7) и индекса ММВБ за период с 15.03.2007 по 14.06.2007.
Временной профиль активности (объемы) торговой сессии.
- Вычисляется усредненный объем RIM7 для каждой минуты торговой сессии. Например, усредненный объем первой минуты торговой сессии равен:
Average Volume10:30 = (Vol110:30 + Vol210:30 + Vol310:30 + … Voln10:30)/n,
где 1, 2, 3, n – номер торговой сессии. - Для улучшения визуального восприятия полученный ряд усредненных объемов сглаживается при помощи 15-минутной скользящей средней.
Временной профиль волатильности (стандартное отклонение цены) торговой сессии.
- Вычисляется стандартное отклонение (STD) % изменения цены закрытия минутного бара RIM7 с 15-минутным периодом усреднения.
- Вычисляется усредненное стандартное отклонение для каждой минуты торговой сессии (аналогично вычислению усредненного объема).
Временной профиль прогнозируемости фьючерсного контракта (степень корреляции RIM7 и индекса ММВБ).
- Вычисляется коэффициент корреляции между % изменениями цены закрытия минутных баров индекса ММВБ и фьючерсного контракта RIM7. Используется 15-минутное окно.
- Вычисляется усредненный коэффициент корреляции для каждой минуты торговой сессии (аналогично вычислению усредненного объема).
- Для улучшения визуально восприятия полученный ряд усредненных коэффициентов корреляции сглаживается при помощи 5-минутной скользящей средней.
Полученные профили представлены на следующих рисунках.
Торговую сессию можно разделить на несколько периодов. В каждый из этих периодов поведение рынка имеет свои характерные особенности. Такое разделение было сделано на основе анализа объема и волатильности торгов фьючерсом на индекс РТС в разные временные периоды (см. рисунки), а также моих наблюдений за поведением фьючерса в течение торговой сессии.
1 период. 1-я минута сессии. Фьючерс движется вслед за индексом, в направлении, определенном предсессионными новостями, часто, невзирая на цены. В этот период цена еще не установилась, поэтому можно продать/купить по необоснованно хорошим ценам. К сожалению, мой теперешний брокер почему-то транслирует открытие индекса ММВБ с задержкой на 40-60 секунд, и я сейчас никогда не торгую на 1-й минуте.
2 период. Первые 15 минут. Фьючерс ищет ценовой баланс начала торговой сессии. Цены обычно очень быстро и резко меняются. Объемы торговли больше, чем в другие периоды сессии. Это самый волатильный период торгового дня. Часто основную часть дневной прибыли делаешь именно за эти 15 минут.
3 период. С 10:45 до 12:00. Характеризуется постепенным снижением волатильности и объемов. Локальный минимум этих показателей наблюдается за 5-10 мин до открытия Европы (12:00).
4 период. 12:00 - 12:30. Небольшой всплеск активности после открытия Европы.
5 период. 12:30 - 13:30. Период постепенного снижения активности, но торговать еще можно.
6 период. 13:30 - 16:00. Период низкой активности и волатильности. Полон парадоксов. Например, фьючерс может вообще не реагировать на движение индекса (трейдеры – кушают, а некоторые из них спят). Торговать в этот период не рекомендую. Хотя при наличии сильных трендов и этот период может быть активным.
7 период. 16:00 - 17:30. Восстановление активности с резким всплеском в 16:30 (время выхода новостей) и постепенным затиханием к 17:30. Но этот период также полон сюрпризов. Возможно парадоксальное движение фьючерса (индекс вверх, а фьючерс вниз), часто именно в этот период маркетмейкеры или иные монстры могут организовать сдвиг ценового диапазона пунктов эдак на 500-600, или изобразить свечку (выброс) на фьючерсе. Кстати именно в этот период, чаще всего встречаются выбросы самого индекса, которые практически нет в первой половине сессии.
8 период. 17:30 - 17:45. Всплеск активности при открытии Америки и ее нарастание к окончанию сессии ММВБ. Рынок часто отвечает более сильным движением на открытие Америки. Раньше это был достаточно предсказуемый период, но теперь все смешалось. Да и открытие Америки народ стал недолюбливать.
9 период. 17:45 - 18:00. Резкое падение активности, торгуют только фанаты.
В периоды сильных трендов профиль может меняться.
— Это еще не все —-
