Какие бывают ПИФы

- фонды акций;

- фонды облигаций;

- фонды смешанных инвестиций;

- индексные фонды;

- фонды денежного рынка;

- фонды фондов;

 

Фонды недвижимости, ипотечные фонды, фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций и  фонды прямых инвестиций могут быть только в форме закрытых фондов.

 

Фонды акций преимущественно инвестируют в акции. Фонды акций должны инвестировать в акции не менее 50% активов, при этом в облигации может быть вложено не более 40% активов. Фонды акций - одна из самых популярных категорий фондов среди частных инвесторов.

 

Фонды облигаций должны инвестировать в облигации не менее 50% активов, при этом в акции может быть вложено не более 40% активов. Сейчас доходность облигаций очень невелика. Наиболее доходные фонды облигаций часть средств вкладывают в акции - на этом и выигрывают. Но это приводит к увеличению рисков для инвестора.

 

Фонды смешанных инвестиций могут инвестировать в акции и облигации в любой пропорции. Как правило, эти фонды по доходности и риску занимают промежуточное положение между фондами акций и облигаций. Некоторые фонды смешанных инвестиций более агрессивны, другие более консервативны. Фонды смешанных инвестиций, как правило, выбирают умеренно консервативные инвесторы, озабоченные снижением риска своих инвестиций.

 

Индексные фонды инвестируют в ценные бумаги, которые входят в расчет каких-либо индексов фондового рынка, например, Индекса ММВБ, Индекса РТС. Есть облигационные индексные фонды, которые инвестируют в облигации в соответствии с облигационными индексами RUXCbonds и ZETBI Composite. Индексные фонды относятся к фондам пассивного управления - здесь управляющий практически не влияет на результаты фонды, он действует по стратегии "купи и держи". Его задача - не обыграть рынок, а быть наравне с рынком. Преимущество индексных фондов в том, что большинство фондов акций никогда не обыгрывает рынок. На растущем рынке акций индексные фонды, как правило, занимают верхние строчки рейтингов по доходности. Например, в 2005 году, когда рынок стремительно рос, три из пяти лучших по доходности открытых фондов были именно индексные. Второе преимущество индексных фондов - низкие издержки на управление фондом. Недостаток индексных фондов, инвестирующих в акции, заключается в высоком риске - когда рынок акций падает, индексный фонд будет проседать так же стремительно. Куда бы ни пошел рынок - вверх или вниз, - индексный фонд пойдет вслед за ним.

 

Фонды денежного рынка  - самые консервативные и самые малодоходные. Зато в них не бывает ни скидок, ни надбавок. Это альтернатива банковскому вкладу, если вам нужно разместить средства на короткий срок без риска.

 

Фонды фондов - инвестируют в паи других паевых фондов. Если не хотите мучаться с выбором паевых фондов, покупайте паи фонда фондов. Управляющий уже за вас будет решать вопрос с отбором паевых фондов. Недостаток в том, что хороших паевых фондов не так уж и много. Чем больше паевых фондов собрано в фонде фондов, тем хуже будет его результат. Второй недстаток - вам фактически придется оплатить расходы в двойном размере - расходы фонда фондов накладываются на те расходы, которые  снимаются в тех паевых фондах, куда направлены активы фонда.

Фонды фондов могут делиться по стратегиям в зависимости от того, в какие категории фондов инвестируются средства - либо в фонды акций, либо в фонды смешанных инвестиций и т.д. Это деление уже не обязательно для фонда.

 

 

 

Фонды недвижимости бывают двух типов - рентные, которые зарабатывают на сдаче недвижимости в аренду, и девелоперские - строительство недвижимости. Последних фондов больше, и потенциал их прибыли выше. 

 

Ипотечные фонды инвестируют в закладные по ипотечным кредитам банков.

Имущество ипотечного фонда составляют закладные, по которым заемщики, физические и юридические лица, выплачивают суммы кредитов и проценты по ним. Часть платежа, идущая на погашение основной суммы долга, идет на покупку новых требований и закладных, а процентная составляющая выплачивается пайщику фонда в виде дохода. Это консерватиные фонды, доходность по которым может достигать 11-12% годовых.

 

Фонды венчурных (рисковых) инвестиций создаются для финансирования новых бизнес-проектов. Активами этих фондов могут быть доли в ООО, акции ОАО и ЗАО, а также облигации и векселя.

 

Фонды прямых инвестиций инвестируют в уже существующий бизнес путем приоберетния акций российских акционерных обществ или облигаций (только непубличные облигационные займы).

 

Как правило, минимальная сумма инвестиций в закрытые фонды велика для среднего инвестора - миллионы и сотни миллионов рублей. А купить паи можно только при формировании фонда, если не создан вторичный рынок паев данного фонда. Часто в закрытых фондах инвестором могут выступать одна организации или группа лиц - это не розничные фонды.