Загрузка ...
(4 голосов, средний: 4 из 5)
Загрузка ...Уточню, отраслевые ПИФы - это зло для пайщика.
Для управляющей компании отраслевые фонды это конечно же отличный пиар. Много фондов, какая-то отрасль выстреливает и этот отраслевой ПИФ вслед за ней показывает доходность значительно выше средней по рынку. И пайщики толпой бегут в этот фонд. УК привлекло множество пайщиков и их денег в фонд. И получает свое вознаграждение с этих денег вне зависимости от результата.
И что же далее? А далее, рынок изменчив и выстреливает другой сектор экономики, а прежний лидер становится аутсайдером. Пайщик не получает той прибыли, на которую рассчитывает, или даже терпит убыток в то время как рынко в целом растет. Хорошо если пайщик терпеливый иподождет нужное количество лет, пока выбранная отрасль снова выстрелит. А если нет, если пайщик в этом отраслевом ПИФе зафиксирует убыток и переложится в нового отраслевого лидера? И история с большой степенью вероятности повторится. Человек в итоге разочаруется в фондовом рынке, так и не поняв своих ошибок, и уйдет с него.
Чтоб не быть голословным, вот пример:
2006 год, все росло. Сильнее всего росла элекроэнергетика. В итоге ОПИФА “КИТ Фортис - Российская электроэнергетика” завершает 2006 год на 2-месте среди открытых фондов акций с результатом +84%.
2007 год - по праву является бумом среди отраслевых фондов. Естественно пайщики несут деньги в него. И первый квартал он продолжал лидировать (+35% за I квартал 2007 года). И многие купились на это и купили на этом росте. По итогам 2007 года этот фонд показал +11% (33 место). Т.е. упал до конца 2007 года более чем на 20% после роста I квартала. По итогам 5 месяцев 2008 года -22% (179 место).
Пайщики, купившие тогда доходность, имеют большой минус. В то время как фондовый рынок в целом вырос.
Сразу оговорюсь, что я не пытаюсь сказать, что электроэнергетика это плохо, или что КИТы плохо управляют. Я лишь говорю, что отраслевые фонды - это зло…
14 responses so far ↓
1 Владимир Горбунов // Июль 2, 2008 at 16:38
Олег, отличная статья! У себя на блоге я тоже частенько пишу о том, что ядро портфеля должен составлять индексный ПИФ. Об отраслевых ПИФах упомянул здесь http://rostdeneg.ru/53.html
Поздравляю со стартом блога и с наступающим днем рождения!
2 OlegTrader // Июль 2, 2008 at 16:50
Спасибо за поздравления!
3 Tsch // Июль 3, 2008 at 12:51
Отраслевые ПИФы сами по себе не зло! Зло - низкая инвестиционная грамотность населения, а в случае с отраслевым ПИФом, где от инвестора требуется не просто ткнуть пальцем в середину списка, а выбрать еще и отрасль, которая может показать солидный прирост, она требуется прямо скажу ОГОГО!
4 OlegTrader // Июль 3, 2008 at 13:57
Зачастую управляющий-профессионал не всегда может спрогнозировать верно отрасль лидер на фондовом рынке.
А тут это перекладывают на пайщика
5 Tsch // Июль 3, 2008 at 15:44
О том и речь, что дело не в самих ПИФах, а в профессионализме управляющих и опытности консультантов по ПИФам, которые скорее всего не смогут посоветовать отраслевой ПИФ, а пойдут на поводу у клиента, который о фондовом рынке знает из передач РБК в лучшем случае! Причину и следствие путаете: не в ПИФах зло!..
6 OlegTrader // Июль 3, 2008 at 16:26
Для пайщиков зло. А набор отраслевых акций в умелых руках конечно может принести прибыль.
Также как и наркотик зло для наркомана, но не для человека, которого доктор спасает с его помощью.
7 sva52 // Июль 7, 2008 at 19:33
Появление отраслевых Пифов совпало с отменой льгот при обмене паёв одного фонда на другие.
Считаю одного этого достаточно, что-бы отказаться от вложения в них.
А уж если есть время что-бы вникать в отраслевые приоритеты на рынке,- то уж точно лучше самому покупать акции, а не пифы.
8 OlegTrader // Июль 8, 2008 at 12:54
А почему отмена льгот при обмене? Вопрос разве постепенно не решается положительно?
В новой редакцией закона «Об инвестфондах» обмен признали конвертацией. Сделают изменения в НК или разьяснение МинФин и все будет хорошо. Не надо будет платить налог.
9 Отраслевые ПИФы: как не перепутать педали // Авг 24, 2008 at 23:42
[…] моя), предлагаю к прочтению заметку Олега Тропникова «Отраслевые ПИФы это зло» –душераздирающая история о ПИФах […]
10 CorNET // Авг 25, 2008 at 16:40
Об отмене каких льгот идет речь? Если менять паи внутри одной УК комиссия не берется, хотя за всех УК не подпишусь.
11 OlegTrader // Авг 26, 2008 at 6:03
Под льготой имеется в виду то, что взимался не сразу НДФЛ с дохода паев, которые меняем, а лишь когда погашали.
12 Модель для сборки // Авг 26, 2008 at 22:42
Отраслевые ПИФы не зло, а вот желание инвесторов получать +30%, без понятия о работе рынка и текущих условий - да.
Впрочем, рынок скоро вообще обвалится, из-за внешней политики.
13 OlegTrader // Авг 27, 2008 at 8:02
Так уже обвалился ого-го как. Куда уж дальше?
14 Татарстан // Авг 13, 2009 at 13:24
Как вы думаете кризис в стране специально сделали или это не случайно ?
You must log in to post a comment.