Золото- на пороге большого пробоя
Как логическое продолжение недавнего поста про акции золотодобытчиков решил поделиться своим взглядом на сам желтый металл. Как известно, подавляющая часть торгового оборота в золоте на организованных площадках проходит в долларах, поэтому начнем с классического графика. Золото (фонд GLD) в долларах, дневки.
Ну, большую перевернутую ГП все видят. Меня не удивляет, что она до сих пор не пробита. Такие уровни с кондачка не пробиваются, так как их пробой означает совершенно иные уровни, невиданные в течение целого поколения. Уход выше 1000 долл. за унцию приведет, на мой взгляд, к быстрому ралли в район 1300 (цель ГП), а в качестве долгосрочной цели поставит уровень 1981 года с поправкой на инфляцию (в сегодняшних долларах это где-то 2500). Поэтому я готов потерпеть и подождать пробоя.
Что мне нравится с краткосрочной точки зрения- это формирование под линией шеи еще одной фигуры продолжения, симметричного треугольника. Конечно, бывают и исключения, но чаще это является предвестником пробоя- сначала из малой фигуры и как следствие, из большой.
А теперь копнем немного глубже и посмотрим, что же может явиться триггером для этого пробоя в долларовых ценах. Не секрет, что золото чаще всего ходит в разных направлениях с долларом и в одном направлении с евро. Поэтому я иду на младший часовой масштаб и смотрю, как ведет себя золото, оцененное в евро. Если эти два инструмента ходят вместе, и при этом золото начнет в евро расти, это неминуемо приведет к еще большему росту в долларах. Что нам и нужно.
Итак, золото в евро, часовик. Тут тоже все красиво- четкая перевернутая ГП с шеей в районе 663 евро за унцию. Я бы наблюдал сейчас за этим соотношением даже более пристально, чем за классическим золотом в долларах. Если будет пробой в евро, и за унцию будут давать, скажем 665 евро, это, на мой взгляд, сильно повысит вероятность ухода выше 1000 долл. Со всеми вытекающими последствиями, описанными выше.
Кстати, если это произойдет, то заработать на золоте, конечно, будет можно и нужно. Но вот вдолгую для остальных финансовых рынков это не будет хорошим знаком, так как будет означать рост инфляционных ожиданий и, скорее всего, рост ставок по всему миру. Хуже всего будет бондам, особенно длинным суверенным. Акции пострадают меньше, но все равно будут хуже сырьевых рынков по относительной динамике. То есть, получится некий аналог второй половины 70-х и начала 80-х годов. Посмотрим, подтвердит ли рынок эти ожидания.
6. August, 2009 at 22:59
Спасибо, Сергей!
Помню весной была информация по РБК, что какой-то большой фонд купил новогодние колы золота, по-моему 1200-1300 страйка.
7. August, 2009 at 08:27
Здравствуйте Сергей!
С учетом формирующегося “трегольника” на недельном графике и снижения волатильности прорыв действительно может произойти в направлении предыдущей тенденции, а именно роста. Если посмотреть высоту треугольника (разница между максимумом и минимумом у основания) то станет видно, что она составляет порядка 139 долл. При прорыве эти 139 долл. и должны стать следующей целью.т.е. отталкиваясь от цены прорыва (в районе 960) + 139 получаем следующую видиму цель, а именно в районе 1100 долл.
Если взять другой вариант определения ценового ориентира - линию которая будет параллельна линии поддержки треугольника, а точкой отсчета вершину самого треугольника, то получаем уровень в районе 1120долл.
(ориентируюсь на картину “склееного” фьючерса на золото торгующегося на Comex)
7. August, 2009 at 09:52
Здравствуйте Сергей!
По Вашему мнению, как лучше поучаствовать в предполагаемом росте золота резиденту РФ.
Я вижу следующие способы:
1- Фьючерсы на золото на ФОРТС.
2- Непосредственно акции “ПолюсЗолото” и “Полиметалл”
3- “Металлический” счет Сбербанке
4- Реальные слитки золота
Может Вы знаете еще какие-нибудь возможности….?
Спасибо.
7. August, 2009 at 11:30
Фьючерсы могли бы быть хорошим способом, если бы не заморочки с налогообложением физлиц при торговле коммодитиз. Там была абсолютно нерыночная схема, которая делала бессмысленным торговлю фьючерсами в России. Сейчас- не знаю, возможно, ситуация изменилась, поговорите со своим брокером.
Акции даже на фоне роста металла останутся подверженными риску рынка акций, поэтому их динамика может удивить в неприятную сторону. Хотя они при таком сценарии будут, скорее всего, лучше остального рынка.
Реальные слитки подразумевают уплату НДС (18%), что съедает значительную часть ожидаемой прибыли.
ОМС остатеся наиболее доступным способом, хотя спред в Сбере прядка 3-4% тоже несладкий.
А самым лучшим способом будет получение доступа на NYSE и покупка там фонда GLD.
7. August, 2009 at 12:45
операторы рынка золота (в долларах) торгуют его от шорта, набирая максимум шорта ближе к 1000
но это не значит что они всегда правы
7. August, 2009 at 13:43
Теперь Европейские ЦБ до 2014 года будут продавать не 500000 тон как раньше а 400000
7. August, 2009 at 19:23
Ну так пока выше 1000 не закрепится, я бы долгосрочных ставок не делал. Так что противоречия нет, тут главное- терпение…
7. August, 2009 at 23:52
это как у вас получается перевернутая H&S на растущем тренде? Или я в тех. анализе плохо разбираюсь, или перевернутая ГП может быть только на падающем графике, на растущем обычная (не перевернутая) ГП. Поясните плс.
8. August, 2009 at 13:44
Очень просто. Перевернутая ГП- это не догма, которая может появиться только после движения вниз. Это-ценовая формация, которая может появиться где угодно и когда угодно. Часто она представляет собой фигуру продолжения, и довольно мощную. В данном случае она станет таковой только после пробоя вверх линии шеи.
8. August, 2009 at 19:23
Сергей, стал перечитывать ваш архив и хотел бы обратить ваше внимание на пост:
http://stockportal.ru/trendsurfer/archives/322
Если XBD применить к сегодняшнему дню, можно сделать вывод, что следующая неделя с большой вероятностью закроется выше сегодняшней. Что можете сказать по этому поводу.
8. August, 2009 at 21:07
Сергей..Как Вы про комментируете движение евро в пятницу?..и нефти…данные вышли по безработице “хорошие”..инвесторы фондовые воодушевились, но..Наблюдал в ночную сессию за нефтью и акциями голдман сакс и экксон..сливают, причем на хороших объёмах..инсайд?
8. August, 2009 at 22:20
Не знаю, инсайд или нет, но знаю другое. Во-первых, рынок краткосрочно сильно перекуплен, и профит-тэйкинг просится. Быстрый и резкий слив на следующей неделе меня совсем не удивит. Во-вторых, впервые за долгое время реакция доллара и коммодитиз на макро-данные разошлись с реакцией фондового рынка. О причинах этого можно лишь догадываться, но лучше не тратить много времени на их поиски, а первым делом подтянуть стопы по акциям. Это самое правильное, когда чего-то недопонимаешь…
8. August, 2009 at 23:34
Вполне возможно, что из-за этого : “В июле рабочая сила в США неожиданно снизилась на 422 тысячи, а количество тех, кто не включается в состав рабочей силы, выросло на 637 тысяч, фактически безработные перешли в состояние «вне рабочей силы», в итоге безработица и снизилась.
За последний год количество таких вот «Not in Labor Force» выросло с 79.4 млн. человек до 81.4 млн. человек, или на 2 миллиона человек, отчаявшиеся найти работу американцы снизили в США уровень безработицы… нет работника– нет безработицы
О том, что отчаявшихся всё больше говорит статистика по времени нахождения в составе безработного. Средний период нахождения в состоянии безработного составил 25.1 недели, при этом количество тех, кто находится без работы 27 недель и более достигло нового исторического максимума 33.8% от общего количества безработных, а количество тех, кто находится без работы менее 5 недель даже немного подросло и составило 22% (т.е. новичков стало даже немного побольше, чем было месяц назад).”
Да и потребкредитование у них потом вышло совсем уж не радостное.. май пересмотрен с -3.2 до 5.4 млрд, а в июне - 10,3 млрд…. такими темпами далеко поедем
10. August, 2009 at 22:09
“А самым лучшим способом будет получение доступа на NYSE и покупка там фонда GLD.”
Сергей, а почему тогда не XAUUSD на форексе или фьючерс GC? У фонда есть какие-то плюсы?
10. August, 2009 at 22:16
Про форекс не знаю, ничего сказать не могу. Фьючерс можно, но осторожно ) Не забывая, что это все-таки дериватив со всеми вытекающими рисками. Хотя для опытных товарищей- хорошая альтернатива. Преимущество GLD в том, что фонд реально покупает физическое золото. В начале года у этого фонда было больше золота, чем в резервах Банка Швейцарии (сейчас-не знаю).
1. September, 2009 at 14:40
В принципе, на ФОРТС можно ещё купить опционы на золото. Сейчас волатильность низкая, потому цены кажутся вполне приемлемыми.