Индекс S&P-500- краткосрочный негатив
Отвечая на вопрос от bridger, заданный в комментах, заодно поделюсь своими мыслями и некоторым беспокойством по поводу краткосрочного развития событий на индексе S&P-500. Для этого использую старое доброе соотношение индекса брокеров к широкому рынку. Подробнее о его значении для рыночной динамики можно почитать вот здесь.
Сегодняшний дневной график выглядит так.
Вверху-сам индекс SP-500, ниже соотношение индекса брокеров к нему. Посмотрите, как в январе-марте на фоне падающего индекса SP-500 брокеры начали показывать новые относительные максимумы, то есть не подтверждали падение широкого рынка. Это в тот момент закладывало базу для роста. Сейчас обратная картина- индекс с апреля показывает новые максимумы, а брокеры не подтверждают.
Справедливости ради надо сказать, что в отличие от периода январь-март, когда дивергенция была явной, сейчас ситуация иная. Брокеры не падают относительно индекса SP-500 в период апрель-август, они лишь не опережают его. Разница есть, на мой взгляд. Я думаю, что такая относительная динамика со стороны лидирующего сектора- скорее не база для затяжного падения, а лишь предвестник некоего боковика, возможно, небольшого снижения на фоне профит-тэйкинга.
Но при этом нужно отслеживать ситуацию, и в случае пробоя вниз нижней границы консолидации (скажем, майского относительного минимума на 0,1022) быть готовым к новому витку падения по широкому рынку.
8. August, 2009 at 23:33
а почему брокеры как опережающий индикатор?
8. August, 2009 at 23:36
извиняюсь) был невнимателен в начале поста есть ссылка про это)…
9. August, 2009 at 14:34
и балтик драй все падает… http://stockcharts.com/charts/gallery.html?$BDI
9. August, 2009 at 18:36
А как самому сделать график соотношения брокеров и СиП500, по отдельности я их в метасток качаю, а как соотносить или где готовый посмотреть не знаю?
9. August, 2009 at 19:22
нет возможности выложить график…фьючерс сип500 сейчас ровно на 38.2% коррекции стукнулся от всего падения
9. August, 2009 at 19:32
вот…всетаки попробую…с “как это было”… http://quoteforum.ru/index.php?act=attach&type=post&id=8304
9. August, 2009 at 21:25
vrn- попробуйте на сервисе www.stockcharts.com построить график для соотношения $XBD:$SPX…Правда, не знаю, делается ли это в бесплатной версии.
Другой вариант- выгрузить в Эксель два ценовых ряда и поделить один на другой
9. August, 2009 at 21:55
Rash- да, действительно, уровень 1014 пунктов- это 38% от всего падения. Следующие Фибо-уровни: 1121=50% и 1228=62%
Я пока склоняюсь к долгосрочной цели на 1228 (горизонт 6-9 месяцев), так как это (кроме Фибо)- (а) цель перевернутой ГП, пробитой на 950 и (б) расчетная фундаментальная цель, которая получается путем перемножения долгосрочного среднего коэф-та P/E (16,5) и прогнозного уровня прибыли для индекса SP-500 на 2010 год (74,5$).
Нечасто бывают такие совпадения, когда и фундаментал, и техника дают примерно один и тот же уровень. Сторонники теории заговора могут возразить, что весь этот фундаментал надуман специально для создания нового пузыря. Но на это можно возразить- а не пофигу ли инвестору, почему рынок вырастет? Пусть и за счет самосбывающихся предсказаний…
9. August, 2009 at 22:07
Сергей..это еще и 120-я МА на недельках…ну почти она)
9. August, 2009 at 22:28
а это мысли сегоднешние одной американской серьезной трейдерши…
“Насчёт трежерис и их манипулирования. Здесь сейчас перебор, ФЕД зарвался.
Если чаще предварительная инфа о ликвидности известна и используется, то сейчас чёрте что - именно поэтому трейдеры бондами только внутри дня работают, а позиционно в нефть и другие комоды. А так как они заодно и СиПом торгуют, то их неуверенность подливает нам дергания, что видно на графиках Инны.
Весной я ставила линк на английском, что нами рулят хэджеры, снабжая ликвидностью. Их время - лето, а мы так живём уже 6й месяц. Одна из причин - испарившийся капитал. Что-то около ~$0,3 триллионна. Тот, что в CDO и недвижимости навсегда сгинул. Он раньше путешествовал из сектора в сектор до очередной баблс. А сейчас мы больше, похоже, зависим от валютчиков. Если мы движемся, они к нам прыгают. Нет, так гоняются за моментумом в своих парах и фьючах. Так всегда было.
Но одной из главных движущих сил был этот свободный риск-капитал, готовый пойти, куда инвестору хочется. Сейчас у многих рискованных ни хотения, ни капитала не осталось.
Насчёт Фиба - да. И взятия профита - нормальная реакция. Поэтому и опасно, что сейчас старый бизнес заканчивается, а новый предсказать невозможно, так как ФЕД нам свои намерения не докладывает. Удивительно то, что все бывшие Голдманы в ФЕДе не спросят совета у своего бывшего работодателя. Что для здоровья рынка откаты нужны. Перегреют нас сдуру, потом не справятся.”
9. August, 2009 at 22:50
“А как самому сделать график соотношения брокеров и СиП500, по отдельности я их в метасток качаю, а как соотносить или где готовый посмотреть не знаю?”
в МС есть такой индикатор Relative Strength Comparative. Открывайте СиП500 и накладывайте, а в параметрах укажите Брокеров.
10. August, 2009 at 11:54
Где можно посмотреть на данные графики в более широкой перспективе? Напрмер, с 1970 года?
10. August, 2009 at 19:27
вопрос ребром… если честно, не знаю других источников, кроме Блумберга и Стокчартс (платного). Но и там будет только SP, я думаю, что индекса XBD тогда еще не было. По крайней мере, в его сегодняшнем виде. Можно сделать его искусственно, например, из акций брокеров типа Меррила, Морганов, Голдмана и т.д. Возможно, какие-то данные есть на Yahoo Finance
11. August, 2009 at 20:30
В бесплатном стокчартс тоже соотношение выдается, я посмотрел.