Рыночно-нейтральный трейд- спред Лукойл-Роснефть
Я уже писал об этом подходе ранее. Поэтому сейчас только заострю внимание на том, что рынок вновь предоставляем возможность низкорискованного нейтрального (т.е. не зависящего от направления движения рынка) трейда- покупки Лукойла с одновременной продажей Роснефти (на тот же объем по деньгам).
График отклонения спреда LKOH-ROSN от своей 30-дневной средней.
В 2009 году это пятый случай, когда спред отклоняется вниз на 7% или больше. Статистика по предыдущим четырем такова: 3 сделки из 4 в плюс, средняя сделка +4,53% по спреду (или +2,26% по вложенным деньгам), среднее удержание позиции 15 дней. То есть, в среднем в 2009 году такой трейд приносил 55% годовых за 15 дней, причем инвестору было абсолютно все равно, куда движется рынок.
Понятно, что 4 трейда- это не репрезентативная выборка, и пользоваться ли сегодняшней возможностью- каждый решает сам. Если все пойдет по аналогии, то можно ожидать возврат спреда к 30-дневной средней на последней неделе ноября и прибыли около 2,5% на вложенный капитал за это время.
12. November, 2009 at 21:52
Наверное где-то процент уйдет на то, что нужно по рынку купить/продать одновременно 2 раза, чтобы не убежала цена, плюс удержание шорта и спред.
Если на фьючах, то сейчас соотношение 1.444, т.е. 13/9 фьючей )
12. November, 2009 at 21:59
Здравствуйте Сергей. Тоесть я так понимаю стопы при таком методе торговли - на спреде ставить нет необходимости?
12. November, 2009 at 22:16
Сергей, спасибо за материал!
Ну поделитесь пжлста методикой расчета. В частности, как получилась нулевая линия?
12. November, 2009 at 22:30
Павел- проскальзывание я не считал, но могу предположить, что оно будет минимальным, гораздо меньше процента, так как речь идет о максимально ликвидных бумагах. Расчеты были даны для сделок, совершенных по цене закрытия того дня, когда спред ушел ниже 7% под 30-дневную среднюю.
12. November, 2009 at 22:35
Марина, это решать вам. От убытков торговля спредом не гарантирует. В обычных условиях он будет гораздо меньше, чем при обычной сделки купли-продажи конкретной бумаги. Однако случаются такие неприятности, как “ножницы”, когда на фоне, например, корпоративной новости, “дешевая акция” может стать еще дешевле, а “дорогая акция”, наоборот, еще дороже. На практике это приведет к расширению спреда до величин, которых могло и не быть на истории. Поэтому стоп, наверное, все-таки нужен, но основан он должен быть не на ценах бумаг по отдельности, а на спреде, которым вы торгуете.
12. November, 2009 at 22:42
Sergio- методика очень простая. Делите в Экселе цену одной акции на цену другой (по закрытию дня). Получаете некий числовой ряд-соотношение между акциями. Затем считаете для него 30-дневную простую скользящую среднюю. Получается еще один числовой ряд. Затем делите первый ряд на второй. Получается отклонение соотношения от 30-дневки, или “спред”. Вот его и наносите на график для наглядности.
12. November, 2009 at 22:44
Дружок! пойми одну истину- “пиздеть , не мешки ворочать” Не засерай гражданам мозги , своими горе фантазиями!!!”
12. November, 2009 at 23:44
Есть граждане, у которых мозги уже от природы засраны. С самого рождения. Судя по их постам ))
12. November, 2009 at 23:56
Сергей, спасибо за идею!
Немного смущает, что придется шортить сильную бумагу и покупать слабую.
13. November, 2009 at 00:04
Сергей, а зачем комменты психически нездоровых личностей публиковать?? У Вас же премодерирование включено.
13. November, 2009 at 09:14
Дмитрий, дружище!
Критика должна быть конструктивной, если можешь что-то, докажи реальным примером, а пока, ты только лишь соответствуешь своим собственным словам.
“…Критик должен быть готов и способен в любой момент и по первому требованию занять место критикуемого им и выполнять его дело продуктивно и компетентно, в противном случае критика превращается в наглую самодовлеющую силу и становится тормозом на пути культурного прогресса…” Пауль Йозеф Геббельс
13. November, 2009 at 09:36
Дмитрий- во первых, я сразу понял, что это другой “дмитрий” ) Во-вторых, мы же в демократической стране живем, свобода слова и все такое. Естественно, в определенных рамках- если дойдет до личных оскорблений, не пропустим )
Кстати, пре-модерирование до сих пор включено только из-за спама, который сыплется обильно, а не из-за моего желания не пропускать несогласных.
13. November, 2009 at 09:43
Да, сущность торговли спредом абсолютно противоположна сущности торговли импульсом (моментум), когда покупаются сильные, а продаются слабые бумаги. Мне самому ближе моментум, но спред тоже многие торгуют, а я пытаюсь, так сказать, по мере сил донести до читателей максимум инфы о возможностях.
13. November, 2009 at 10:30
возникло несколько вопросов.
как вы считаете, применять это методу лучше на фьючах или на акциях или вообще синтетическую конструкцию составлять?
судя по графику спред после экстремумов быстро улетает обратно. может не стоит излишне рисковать на дневных графиках, а подстраховаться и войти в позицию после разворота спреда на часовых (по аналогично подстроенному графику)?
и почему именно 30МА? не логичнее взять, например, 24МА или 22МА (примерное число торговых дней в месяце)?
13. November, 2009 at 10:34
еще один вопрос вдогонку.
имеет ли на ваш взгляд место быть торгуемый спред GAZP/NOTK? (меня смущает разная ликвидность этих акций)
13. November, 2009 at 11:40
Тот Дмитрий видимо в лонге по роснефти и ему не нравится такая идея в любом раскладе ))
13. November, 2009 at 12:04
alesko- я сам не торгую на регулярной основе спредами, поэтому в тонкости не вдавался. Наверняка, их можно оптимизировать так же, как и любую другую стратегию. Например, для Лукойла-Роснефти оптимальным окажется отклонение от 19-дневной средней, а для Газпром-Новатек, какой-нибудь 37-дневной. То же касается и величины отклонения- для одной пары это 7%, для другой 5% и т.д. Это уже детали, которые, несомненно, требуется проработать, если вам нравится такой подход и вы собираетесь его использовать. Моя задача- показать возможность для тех, кто еще этого не знал.
13. November, 2009 at 13:55
спасибо за коммент!
14. November, 2009 at 18:18
Сергей, решил сравнить свой график с приведенным здесь. Данные брал с финама. График получился похожий, но не точно такой.
Как обычно исторические данные у всех разные )
Также посмотрел с 01.01.2007. Ниже -13% не было ни разу,
но 2 раза было выше +20%, т.е. пики в сторону лукойла были больше, но разворот в этих случаях в отрицательную зону происходил мгновенно, в течении 5 дней.
Таких моментов как сейчас (-8%) за почти уже 3 года было всего 8 и во всех случаях кратковременная просадка была не больше 5%, и всегда происходил выход в положительную зону +4%, т.е. прибыль выше 10%. Время выхода каждый раз было от 10 до 20 дней и чем дальше от 0 уходило значение, тем стремительней был разворот обратно.
14. November, 2009 at 19:24
По идее. данные по закрытию дня не должны различаться. Хотя, Блумберг иногда косячит почище любой мелкой конторы, так что все возможно. Но вывод получается тот же самый, и нужно подождать примерно 2 недели, чтобы увидеть результат.
14. November, 2009 at 23:00
Есть только неприятный момент, что именно в этом году (в отличии от прошлых двух) отношение lkoh:rosn торгуется в стабильно понижающемся канале и соответственно sma направленна строго вниз. Т.о. с точки зрения торговли по тренду продажа/покупка выглядит лучше, чем покупка/продажа. За 10-20 дней sma снижается очень прилично и ее снижение компенсирует положительное колебание вокруг нее.